股鑫所 2026.1.23【A股早报】：隔夜中概股大幅走强！

2026.1.23【A股早报】：隔夜中概股大幅走强！股鑫所

「市场动向」

昨日市场午后震荡回升，三大指数集体翻红。截至收盘沪指涨0.14%报4122.58点，深成指涨0.50%报14327.05点，创业板指涨1.01%报3328.65点。沪深两市成交额2.69万亿元，较上个交易日放量910亿元。板块方面，油气开采、军工装备、商业航天等板块涨幅居前，保险、贵金属、生物制药等板块跌幅居前。

「走势预判」

从技术形态上看，大盘还稳定在5日线和10日线附近，保持窄幅震荡走势基本符合预期。由于国家队强势压盘，短期内只要国家队不松手，大盘很难走出趋势行情。如果延续横盘结构，要么是围绕当前点位继续窄幅震荡，要么宽幅震荡主动回踩20日线巩固技术形态。考虑到近期机构和游资保持加仓状态，所以大盘稳在5日线和10日线之间的概率要更大一些。

「宏观消息」

1、货币政策：1月22日，中国人民银行行长潘功胜表示，2026年，中国人民银行将继续实施好适度宽松的货币政策，把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量，今年降准降息还有一定的空间。

2、美股：近日，美国总统特朗普在达沃斯论坛上撤回了对欧洲8国的关税威胁，同时也排除了武力夺取格陵兰岛的选项。在该消息刺激下，昨日全球股市大面积上涨，美股三大指数连续反弹，纳斯达克中国金龙指数也连续两个交易日大幅走强！

「行业消息」

1、医药商业：1月22日，商务部等9部门发布《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》，支持零售药店进行兼并重组。鼓励药品零售企业依法开展横向并购与重组。相关公司（包括但不限于）：华人健康（301408）、漱玉平民（301017）、老百姓（603883）、益丰药房（603939）等。

2、贵金属：在国际金价2025年飙涨超60%、创下自1979年以来最大涨幅后，今年虽偶有“插曲”，但依然难掩“狂飙之势”。国际投行高盛再次忍不住“撕报告”，将其今年年末金价预测上调至每盎司5400美元。相关公司（包括但不限于）：赤峰黄金（600988）、晓程科技（300139）、西部黄金（601069）、恒邦股份（002237）等。

3、商业航天：据媒体报道，1月22日，北京穿越者载人航天科技有限公司举行“太空旅游全球发布会”，国内首艘商业载人飞船“穿越者壹号(CYZ1)”全尺寸试验舱首次公开展示。公司会前表示，目前已预订了超三艘船，合计20余位太空游客，预计2028年将实现载人首飞。相关公司（包括但不限于）：银禧科技（300221）、航天电器（002025）、上海沪工（603131）、陕西华达（301517）等。

「机构操作」

前一交易日机构净买入超过1000万的个股15只，净卖出超过1000万的个股8只。周四机构席位买盘小幅萎缩，卖盘中幅萎缩，机构交投活跃度下降。不过由于卖盘萎缩更多，机构资金从周三小幅净流入股鑫所，转为中幅净流入。

主线热点中（近期机构主攻方向），AI应用被大幅加仓，CPO、可控核聚变、机器人被小幅加仓。商业航天反弹时被机构大幅减仓，存储芯片被中幅减仓。能源设备被机构资金大幅加仓，近期吸筹充分，或成为近期市场新主线。

非主线热点中（近期机构少量参与方向），贵金属、汽车零部件、光伏和建材被小幅加仓。液冷服务器和化工被小幅减仓。

总体来看，周四机构和游资操作方向一致。游资买盘释放，卖盘萎缩，净流入量增加，转为中幅净流入。机构买盘继续萎缩，但卖盘萎缩更多，净流入量也有所增加，同样转为中幅净流入。板块资金流向上，机构和游资合力加仓了主线热点中的AI应用，在商业航天上机构和游资出现分歧，游资加仓机构减仓。除此之外，机构有向能源设备调仓的动作，近期连续加仓能源设备后，板块或成近期市场新主线。

「游资操作」

中山东路：净买入科顺股份（建材）6039万、三角防务（商业航天）1.09亿；

章盟主：净买入康欣新材（包装印刷）3062万；

作手新一：净买入梅雁吉祥（电力）6697万、浙文互联（AI应用）5739万；

炒股养家：净买入华凯易佰（AI应用）1515万、侨源股份（化工）1493万；

城管希：净买入雪人集团（可控核聚变）1.51亿；

思明南路：净买入汉缆股份（能源设备）3221万。